列支敦士登是奥地利的亲密盟国，时任大公约翰二世还以盟友的身份参加了1866年的普奥战争。
不过公国一共才派出了80人的军队，在路上各种磨磨蹭蹭，还没有到达战场，奥军就在萨多瓦会战中被击溃了。
列支敦士登的军队由于动作迟缓贻误了战机而获救，国家也能够得以保持独立，事后不久，心有余悸的约翰二世宣布解散军队，只保留少量民警，并声明永久中立，其中立政策一直保持到现在。
普奥战争结束后，列支敦士登公国宣布独立，但由于列支敦士登家族和奥地利的特殊关系，列支敦士登仍然依附于奥地利。在第一次世界大战之前，列支敦士登与奥地利的关系比和瑞士还亲密，甚至在第二次世界大战爆发前，历任公爵基本上都居住在奥地利的首都维也纳而非列支敦士登的瓦杜兹古堡内。
约翰二世在位时间长达71年，是列支敦士登历史上一位明君，1921年，列支敦士登对原先的宪法进行了大幅度的修订，宣布国家政体为议会基础上的君主立宪制，国家元首世袭。
议会每四年选举一次，法律只有经公爵认可方能生效，ZF包括首相、副首相和三名委员，根据议会的建议由公爵任命，任期四年。
不过约翰二世性格内向，终身未婚，1929年，年高德劭的大公辞世后，由其弟弗朗茨德保拉即位，后世称为弗朗茨一世，期间一直保持中立，直到1938年春，在奥地利被并入大德意志帝国，84岁的弗朗茨一世宣布退位，提名其31岁的堂侄孙弗朗茨约瑟夫二世担任他的继任者。
弗朗茨·约瑟夫二世继位后，把王室从维也纳搬回到列支敦士登，他是列支敦士登200多年以来第一位居住在本国的君主。
不过他继位没多久，二战爆发，列支敦士登一贯奉行的中立政策，让国家逃过了灭顶之灾。
当然，究其原因，还有ZZ上考量，纳cui显然不愿意因为侵略这个弹丸之国而开罪瑞士，毕竟瑞士的军工产品是德国急需的，而且在金融方面也能够给第三帝国提供某些便利。
总之，二战期间，列支敦士登的经济得以持续发展，而从德国和奥地利来逃难来的人中既有知识分子也有资本家，他们带来了知识，也带了了资金，为列支敦士登的工业大发展奠定了基础。
二战后，得益于理想的低税率环境、永久的中立地位与完美的居中地理位置，列支敦士登吸引了许多企业在境内注册，金融服务业迅速崛起，成为该国的第二大经济