攻入越州
钱镠半身像
中和二年（882年），越州观察使刘汉宏与董昌矛盾激化，命其弟刘汉宥与都虞候辛约进驻西陵（今浙江萧山西北），欲吞并杭州。钱镠率八都兵渡过钱塘江，偷袭刘汉宥，火焚其营寨。刘汉宏又命部将黄珪、何肃屯兵诸暨、萧山，而后亲自率军督战，但都被钱镠击溃。何肃、辛约战死，刘汉宏扮作屠夫逃回越州（今浙江绍兴）。
中和四年（884年），唐僖宗以宦官焦居璠为杭越通和使，命董昌与刘汉宏罢兵和解。二人都不肯奉诏，仍继续交战。刘汉宏命朱褒、韩公玫、施坚实等率水军屯驻望海（今浙江镇海）。
光启二年（886年），董昌命钱镠进攻越州，表示自己占据浙东后会将杭州授于钱镠。钱镠遂率军出平水，开山路五百里，直趋曹娥埭（今绍兴东南约四十余里），收降浙东将领鲍君福。他屡破浙东军，进屯丰山，而后攻破越州。刘汉宏败走台州（今浙江临海），被台州刺史杜雄生擒献于钱镠，最终被斩于会稽。董昌占据浙东，遂自称“知浙东军府事”，移镇越州，将杭州让于钱镠。
占据浙西
钱镠彩像
光启三年（887年），董昌被正式任命为越州（今浙江绍兴）观察使，钱镠则为左卫大将军、杭州刺史。不久，浙江西道、淮南道先后发生兵变。镇海节度使周宝被部属刘浩、薛朗驱逐，逃到常州，治下的苏州也被六合镇将徐约攻取。淮南节度使高骈则被部将毕师铎囚禁。钱镠命成及、杜棱攻破常州，将周宝接到杭州，但周宝不久便因病而死。杜棱又攻取润州（镇海军治所，今江苏镇江），逐走刘浩，俘获薛朗。
文德元年（888年），钱镠处死薛朗，以祭奠周宝，而后命从弟钱銶击破徐约，被唐昭宗任命为杭州防御使。与此同时，庐州刺史杨行密也起兵攻入淮南道，在淮南、浙西一带与孙儒、钱镠进行混战。经过数年混战，杨行密终于杀死孙儒，占据了淮南道，还夺取了浙江西道的润州、常州。苏州则被钱镠占据。此外，钱镠还收编了孙儒部分残部，组建武勇都，提高了属下军队的战斗力。
景福元年（892年），唐昭宗在越州设置威胜军，任命董昌为威胜军节度使、陇西郡王；又在杭州设置武胜军，以钱镠为武胜军都团练使。 此时，钱镠占据浙西数州之地，任用杜棱、阮结、顾全武、沈崧、皮光业、林鼎、罗隐等文武人才，势力逐渐壮大。
景福二年（893年），钱镠升任苏杭观察使，并征发二十万民夫